貿易取引は、一般に契約から代金の受払いまで数カ月かかりますから、為替相場の変動によって収益が大きく変わってくるというリスクがあります。
そこで、多くの輸出入企業では、「ＦＸの為替予約（先物為替予約）」を利用して、為替変動のリスクをヘッジ（回避）しています。為替予約の取引をする相手は銀行です。
ＦＸの為替予約とは、３ヵ月後、６ヵ月後など一定期間後に、あらかじめ決められた為替レートで外貨の売買を行う取引のことです。
通常の為替レートを「直物レート（スポット・レート）」というのに対し､為替予約のレートを「先物レート（フォワード･レート）」といいます。
為替予約（ドルを売買する場合）には､「ドル買い為替予約」と「ドル売り為替予約」があります。
①ドル買い為替予約
輸入企業が数カ月後に支払うドルは、円に換釣するといくらになるかを決めるときに利用します。ドルの支払日に合わせてドル買い為替予約をして円ベースの支払額を確定させておき、為替変動のリスクを回避します。
②ドル売り為替予約
輸出企業が数カ月後に受け取るドルは、円に換算するといくらかを決めるときに利用します。ドルの受取日に合わせてドル売り為替予約をして円ベースの受取額を確定させておき、為替変動のリスクを回避します。
【Dealing FX】プライスアクショントレードマニュアル
ただし、企業がいったん銀行と為替予約の契約を結んだら、一定期間後の為替相場がどうなっていても、原則として契約した先物レートで取引しなければなりません。
為替相場の動きによっては、為替予約をしなかったほうが得たったケースも当然出てきます。
それでもあえて為替予約を利用するのは、為替変動リスクを極力抑えることで、事業計画が立てやすくなったり、資金繰りを安定させるほうが重要と考えるからです。